▷ Venture Capital » Definition, Erklärung & Beispiele + Übungsfragen

Venture-Capital bedeutet, dass ein Investor Geld zur Verfügung stellt, mit dem er notfalls gegenüber Gläubigern haften muss. Aus diesem Grund birgt die Investition für den Geldgeber ein unkalkulierbares Risiko. Er muss sich genau mit dem Businessplan und dem langfristigen Finanzierungskonzept des Unternehmens auseinandersetzen, in das er sein Kapital investiert. Ziel des Geldgebers ist es, eine möglichst hohe Rendite zu erzielen.

In dieser Lektion zeigen wir dir, was sich hinter dem Venture-Capital verbirgt und wo es zum Einsatz kommt. Wir erklären dir, was die Aufgaben einer Venture-Capital Gesellschaft sind und welche Vor- und Nachteile mit dem Risikokapital für den Investor und das Unternehmen verbunden sind. Abschließend erfährst du, was VC-Fonds bringen. Zur Vertiefung deines Wissens kannst du nach dem Beitrag einige Übungsfragen beantworten.

Deutsch: Risikokapital | Beteiligungskapital | Wagniskapital
Abkürzung: VC

Inhalt dieser Lektion

Was solltest du über das Venture-Capital wissen?

Venture-Capital heißt, dass ein Geldgeber ein unternehmerisches Vorhaben investiert. Voraussetzung für den Investor ist, dass er von der Idee und dem Finanzierungskonzept überzeugt ist.

Die Finanzierung über Wagniskapital eignet sich insbesondere für junge Start-ups, da ein Risikokapitalgeber keine hohen Sicherheiten erwartet. Deshalb stellt sich die Finanzierung über Venture-Capital vorteilhafter dar, als einen Kredit bei der Bank zu beantragen.

Der Investor unterstützt das Unternehmen zudem mit seinen unternehmerischen Kenntnissen und seinem technischen Know-how. Hiervon profitiert das Unternehmen hauptsächlich in der Entwicklungsphase.

Weil der Investor weiß, dass er mit der Investition auch ein bestimmtes Verlustrisiko – das Kapital wird von dem Unternehmen weder zurückgezahlt noch verzinst – trägt, lässt er sich umfangreiche Mitspracherechte einräumen. Erwirtschaftet das Unternehmen später einen Gewinn, kann auch der Risikokapitalgeber mit einer hohen Rendite rechnen.

Wo kommt Venture-Capital zum Einsatz?

Risikokapitalgeber interessieren sich für Unternehmen, die eine überzeugende Geschäftsidee haben. Hauptsächlich ist es dem Investor wichtig, dass die Idee so erfolgversprechend ist, dass sie dem Unternehmen ein hohes Wachstum ermöglicht. Ist dies der Fall, lassen sich auch die Renditeerwartungen des Risikokapitalgebers erfüllen.

Risikokapitalgeber nehmen allerdings Abstand davon, sich an jedem neugegründeten Unternehmen zu beteiligen. Das Risiko eines Verlustes und der Verwaltungsaufwand ist zu hoch. Deshalb lässt sich ein neugegründetes Unternehmen zunächst von einem Business Angel unterstützen. Dieser stattet das Start-up mit dem notwendigen Know-how aus und sorgt dafür, dass das Start-up nicht schon durch die Gründungskosten in eine finanzielle Schieflage gerät.

Aufgaben einer Venture-Capital Gesellschaft

Risikokapitalgeber treten auch im Verbund auf. Treten diese Venture-Capital Gesellschaften in Aktion, wird sogenanntes Risiko- oder Wagniskapital in Form von Eigenkapital zur Verfügung gestellt. Eine Venture-Capital Gesellschaft verpflichtet sich neben der Kapitalüberlassung auch dazu, das Zielunternehmen für einen bestimmten Zeitraum mit unternehmerischen Kompetenzen auszustatten. Als Gegenleistung wird die VC-Gesellschaft mit Mitspracherechten und Kontrollrechten ausgestattet. Sie nehmen die Stellung eines haftenden Partners ein.

Welche Vor- und Nachteile bringt das Venture-Capital?

Die Finanzierung durch Venture-Capital ist sowohl für den Investor als auch für das kapitalnehmende Unternehmen mit Vor- und Nachteilen verbunden.

Vorteile

Neben der finanziellen Unterstützung profitieren die Unternehmen von dem fachlichen Know-how des Investors. Dadurch, dass sie ihr Technologiepotenzial in das Unternehmen einbringen und ihre Kenntnisse über den Markt zur Verfügung stellen, werden sie zu unersetzlichen Erfolgsfaktoren.

Ein Investor verschafft sich mit der Investition in ein junges Unternehmen den Vorteil, eine hohe Rendite zu erzielen.

Nachteile

Wer haftendes Eigenkapital in ein unbekanntes Unternehmen investiert, geht ein finanzielles Risiko ein. Deshalb muss ein Unternehmen damit rechnen, dass ein Risikokapitalgeber sich umfangreiche Mitspracherechte einräumen lässt.

Wer Venture-Capital zur Verfügung stellt, möchte detailliert über das Unternehmen informiert sein. Deshalb sollte ein Unternehmen, das die finanzielle Hilfe in Anspruch nehmen möchte, einen ausführlichen Businessplan erstellen.

Was bringen Venture-Capital Fonds?

Bei einem Venture-Capital Fonds können Geldanleger sich über einen Fonds an der Finanzierung von Unternehmen beteiligen. Die Kapitalgeber schließen sich in diesem Fonds zusammen und stellen das Kapital für das Zielunternehmen bereit.