Liquiditätsplanung

In der Liq­uid­ität­s­pla­nung wer­den alle zu erwartenden Zahlungsströme eines Unternehmens in einem bes­timmten Pla­nungszeitraum erfasst, um so die Zahlungs­fähigkeit des Unternehmens sicherzustellen.

Dieses Kapi­tel ver­rät dir, was die Liq­uid­ität­s­pla­nung ist und wann sie eine Rolle spielt. Außer­dem zeigen wir dir, wie ein Liq­uid­ität­s­plan aufgestellt wird und welche Vor- und Nachteile damit ver­bun­den sind. Am Ende der Lek­tion erwarten dich noch ein paar Übungs­fra­gen.

Was ist die Liquiditätsplanung?

Im Gegen­satz zur kurzfristig aus­gerichteten Liq­uid­itäts­dis­po­si­tion, welche eine tages­ge­naue Steuerung der Liq­uid­ität zur Auf­gabe hat, wer­den bei der Liq­uid­ität­s­pla­nung über einen mit­tel- bis langfristiger Zei­tho­r­i­zont alle zu erwartenden Ein­nah­men und Aus­gaben eines Unternehmens erfasst.

Dies ist wichtig, um die Zahlungs­fähigkeit des Unternehmens und damit sein wirtschaftlich­es Über­leben zu sich­ern. Außer­dem kön­nen anhand der Ergeb­nisse der Liq­uid­ität­s­pla­nung frühzeit­ig Maß­nah­men ergrif­f­en wer­den, um das Unternehmen vor dro­hen­den wirtschaftlichen Schwierigkeit­en zu schützen.

Verfahren der Liquiditätsplanung

Für die Liq­uid­ität­s­pla­nung in einem Unternehmen sind grund­sät­zlich zwei Ver­fahren anwend­bar:

• direk­te Ermit­tlungsmeth­ode:
  • Auf Basis von Zahlungsplä­nen, Fäl­ligkeit­slis­ten oder ähn­lichem wer­den alle zu erwartenden Zahlungsströme erfasst.
  • Sehr genau, aber aufwendig.
• indi­rek­te Ermit­tlungsmeth­ode:
  • Auf Basis der Bilanz und der Erfol­gsrech­nung wer­den alle zu erwartenden Zahlungsströme erfasst.
  • Recht ein­fach zu erstellen, dafür unge­nau.

In der unternehmerischen Prax­is wird meist eine Kom­bi­na­tion aus bei­den Ver­fahren genutzt. Die Liq­uid­ität­s­pla­nung fußt dabei auf der Liq­uid­itäts­dis­po­si­tion und sollte in einem rol­lieren­den Prozess stat­tfind­en.

Aus­ge­gan­gen wird dabei von den aktuellen Ist­werten der Liq­uid­ität zu Beginn der zu betra­ch­t­en­den Peri­ode, beispiel­sweise dem Bestand an ver­füg­barem Kap­i­tal am let­zten Tag des vorheri­gen Monats. Dieser Wert ist Grund­lage für die Pla­nung der Liq­uid­ität­sen­twick­lung der fol­gen­den Wochen und Monate. Die Pla­nung der zukün­fti­gen Entwick­lung der Liq­uid­ität grün­det dabei auf den Werten aus der Umsatz- und Aus­gaben­pla­nung.

Zusam­menge­fasst beste­ht die Liq­uid­ität­s­pla­nung aus fünf wesentlichen Punk­ten:

• der aktuell ver­füg­baren Liq­uid­ität zu Beginn der Pla­nungspe­ri­ode
• dem Cash-Flow aus der oper­a­tiv­en Geschäft­stätigkeit
• dem Cash-Flow aus der Investi­tion­stätigkeit
• dem Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit
• der Summe aus den vorheri­gen Punk­ten, welche die zu erwartende Liq­uid­ität am Ende der Pla­nungspe­ri­ode ergibt

Neben der tat­säch­lich ver­füg­baren Liq­uid­ität kann auch zusät­zlich die poten­ziell ver­füg­bare Liq­uid­ität am Ende der Pla­nungspe­ri­ode im Liq­uid­ität­s­plan aus­gewiesen wer­den. Diese bein­hal­tet zusät­zlich ein eventuell eingeräumtes Kred­itlim­it bei der Bank.

Warum ist die Liquiditätsplanung wichtig?

Die Liq­uid­ität­s­pla­nung ist die Grund­lage für den wirtschaftlichen Erfolg des Unternehmens und bee­in­flusst sämtliche unternehmerischen Entschei­dun­gen, wie beispiel­sweise Investi­tion­sentschei­dun­gen oder die Per­son­alpla­nung.

Wichtig ist dabei, dass der Liq­uid­ität­s­plan ständig aktu­al­isiert wird. Hierzu wer­den die tat­säch­lich erziel­ten Umsätze und getätigten Aus­gaben herange­zo­gen. Ein funk­tion­ieren­des Infor­ma­tion­s­man­age­ment zum Aus­tausch unter den einzel­nen Abteilun­gen ist daher enorm wichtig.

So wird ein Liquiditätsplan erstellt

Die Erstel­lung eines Liq­uid­ität­s­plans dient der Sicherung der Zahlungs­fähigkeit des Unternehmens. Dabei ist die Art der Ein­nah­men und Aus­gaben nicht unbe­d­ingt wichtig, viel entschei­den­der ist der Zeit­punkt, wann diese zu erwarten sind. Dabei müssen die Fixkosten des Unternehmens (Miete, Per­son­alkosten etc.) genau­so berück­sichtigt wer­den, wie die vari­ablen Kosten (bspw. Verbindlichkeit­en gegenüber Liefer­an­ten) mit den dazuge­höri­gen Fäl­ligkeit­en.

Auf der Ein­nah­men­seite müssen eben­falls sämtliche Ein­nah­men mit den entsprechen­den Zahlungszeit­punk­ten durch die Kun­den erfasst wer­den. Für eine bessere Über­sicht inner­halb des Liq­uid­ität­s­plans emp­fiehlt es sich, die Anzahl der Einzel­po­si­tio­nen so niedrig wie möglich zu hal­ten und diese eher zu größeren Blöck­en zusam­men­z­u­fassen.

Zur Auf­stel­lung des Liq­uid­ität­s­plans soll­ten die fol­gen­den­den wichti­gen Fra­gen beant­wortet wer­den:

• Wie hoch ist der aktuelle Kassenbe­stand bzw. das Guthaben bei der Bank?
• Welche Aus­gaben wer­den wann anfall­en?
• Welche Ein­nah­men wer­den wann erzielt?

Vorteile und Nachteile der Liquiditätsplanung

Für die Sicherung der Zahlungs­fähigkeit und damit den Schutz vor ein­er möglichen Insol­venz ist die Liq­uid­ität­s­pla­nung uner­lässlich.

Übungsaufgaben