Fremdkapitalquote

Die Fremdkapitalquote ist der Anteil des Fremdkapitals am gesamten Kapital. Als betriebswirtschaftliche Kennzahl stellt die Fremdkapitalquote das prozentuale Verhältnis zwischen den fremden Mitteln und der Bilanzsumme eines Unternehmens dar. Die Bilanzsumme entspricht dem Gesamtkapital. Es setzt sich zusammen aus dem Eigenkapital und dem Fremdkapital.

In dieser Lektion erfährst du, warum die Fremdkapitalquote wichtig ist und welche Anhaltspunkte ein Unternehmer bekommt, wenn sie ermittelt wird. Die Ermittlungsgrößen – das Fremdkapital und das Gesamtkapital – werden definiert. Ein Beispiel zur Ermittlung der Fremdkapitalquote und Hinweise, wie die Kennzahl aus betriebswirtschaftlicher Sicht zu sehen ist, runden die Ausführungen ab. Damit du dein Wissen vertiefen kannst, werden dir am Ende des Textes vier Übungsfragen gestellt.

Warum ist die Fremdkapitalquote wichtig?

Die Fremdkapitalquote ist nicht nur für den Unternehmer eine maßgebliche Größe. Anteilseigner und Gläubiger haben ein ebenso großes Interesse daran, wie sich das fremde Kapital zum Gesamtkapital verhält.

Je höher die Fremdkapitalquote ist, desto abhängiger ist das Unternehmen von seinen Gläubigern. Die Kreditwürdigkeit des Unternehmens sinkt. Dies wirkt sich für einen Unternehmer nachteilig aus, wenn er die Kreditverhandlungen mit einer Bank führen muss.

Wie wird die Fremdkapitalquote ermittelt?

Die Fremdkapitalquote wird mit folgender Formel ermittelt:

Definition Fremdkapital

Das Fremdkapital setzt sich zu einem großen Teil aus den finanziellen Mitteln zusammen, die dem Unternehmen von externen Gläubigern zur Verfügung gestellt werden. Dies sind in erster Linie die Verbindlichkeiten, die dem Unternehmen durch die Aufnahme von Darlehen und Krediten entstehen.

Steht am Jahresende noch die Rechnung eines Lieferanten offen, stellt dies für den Unternehmer eine Verbindlichkeit aus Lieferung und Leistung dar, die ebenfalls dem Fremdkapital zuzurechnen ist. Für die zu zahlende Körperschaftsteuer muss das Unternehmen eine Rückstellung bilden. Diese stellt Fremdkapital dar. Weitere Positionen des Fremdkapitals sind Wechselverbindlichkeiten und Konzernverbindlichkeiten.

Definition Gesamtkapital

Addiert man zu dem Fremdkapital die Positionen des Eigenkapitals, ergibt sich als Summe das Gesamtkapital. Das Eigenkapital definiert sich nach der Rechtsform des Unternehmens. Am umfangreichsten ist das Eigenkapital einer GmbH.

Nach dem HGB gehören bei einer Kapitalgesellschaft die folgenden Positionen zum Eigenkapital:

• Rücklagen in das Kapital
• Gewinnrücklagen
• Gewinnvortrag/ Verlustvortrag
• Jahresüberschuss/ Jahresfehlbetrag

Beispiel zur Ermittlung der Fremdkapitalquote

Zum 31. Dezember 2018 hat die „Beispiel GmbH“ offene Lieferantenrechnungen in Höhe von 25.000 €. Ein Darlehen hat zum Bilanzstichtag einen Wert von 70.000 €. Für eine Patentrechtsverletzung muss die „Beispiel GmbH“ mit einer Schadenersatzklage in Höhe von 5.000 € rechnen. Hierfür wird eine entsprechende Rückstellung gebildet.

Das Eigenkapital der Gesellschaft setzt sich aus den folgenden Positionen zusammen:

Gezeichnetes Kapital	90.000 €
Kapitalrücklagen	70.000 €
Verlustvortrag	10.000 €

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Die Fremdkapitalquote ermittelt sich in folgenden Schritten:

1. Ermittlung des Fremdkapitals und des Eigenkapitals:

   Das Fremdkapital (FK) umfasst die folgenden Posten:

   Lieferantenrechnung	25.000 €
   + Darlehen	70.000 €
   + Rückstellung	5.000 €
   = Fremdkapital	100.000 €

   Das Eigenkapital (EK) der Gesellschaft ermittelt sich wie folgt:

   Gezeichnetes Kapital	90.000 €
   + Kapitalrücklagen	70.000 €
   - Verlustvortrag	-10.000 €
   = Eigenkapital	150.000 €

2. Ermittlung des Gesamtkapitals:
   Das Gesamtkapital (GK) ergibt sich aus der Summe von Eigenkapital und Fremdkapital.

   Eigenkapital + Fremdkapital = Gesamtkapital

   Gesamtkapital = 100.000 € + 150.000 € = 250.000 €

3. Ermittlung der Fremdkapitalquote

      

      

Die Fremdkapitalquote aus betriebswirtschaftlicher Sicht

Betriebswirtschaftlich lässt sich aus der Fremdkapitalquote viel ableiten. Als Anzeichen für die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens ist sie eine bedeutende Größe.

Eine hohe Fremdkapitalquote deutet auf eine starke Abhängigkeit des Unternehmens von seinen Fremdkapitalgebern hin. Weil für die entstehenden Zinsaufwendungen Gewinne verbraucht werden müssen, steigt das Ertragsrisiko.

Eine hohe Fremdkapitalquote wirkt sich auf den Beschäftigungsstand aus, weil ein Unternehmer in dieser Situation schneller dazu bereit, Kündigungen auszusprechen.

Übungsfragen